部分持牌的消費(fèi)金融公司近期相繼披露了上半年經(jīng)營業(yè)績。

從數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)金融行業(yè)延續(xù)了2017年的良好發(fā)展勢頭，伴隨著消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)場景、風(fēng)控、獲客等各項(xiàng)能力的大幅提升，市場已進(jìn)入到相對平穩(wěn)的盈利時(shí)期。究其原因，政策的支持是其中一項(xiàng)重大的利好因素。

政策利好刺激消費(fèi)金融發(fā)展

對于消費(fèi)金融行業(yè)而言，自2016年全國兩會的《政府工作報(bào)告》中提出將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍擴(kuò)展至全國，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品后，消費(fèi)金融市場迎來大發(fā)展，商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、電商平臺、分期平臺等紛紛布局消費(fèi)金融服務(wù)，主體模式更加多元，業(yè)態(tài)也更加豐富。

據(jù)《消費(fèi)金融年度發(fā)展報(bào)告2018》指出，消費(fèi)金融可以擴(kuò)大內(nèi)需，拉動消費(fèi)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對社會整體信用環(huán)境建設(shè)大有裨益。同時(shí)，消費(fèi)金融可以幫助用戶打破原有的信貸約束，滿足正常的消費(fèi)需求，促進(jìn)消費(fèi)升級并改善日常生活，增強(qiáng)個(gè)人的信用意識；也可以幫助金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加盈利增長點(diǎn)，完善金融服務(wù)體系。

值得關(guān)注的是，短短兩年時(shí)間，消費(fèi)金融對釋放國內(nèi)消費(fèi)市場潛力的促進(jìn)作用得到了進(jìn)一步認(rèn)可。在8月18日中國銀保監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》中，再次提出要支持鼓勵(lì)發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動作用。

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展由高速增長階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)型升級，消費(fèi)驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率顯著提升，擴(kuò)大內(nèi)需也是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要著力點(diǎn)。在此背景下，大力發(fā)展消費(fèi)金融，能夠進(jìn)一步釋放市場空間，發(fā)揮消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用。

多渠道融資為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金支持

2018年以來，消費(fèi)金融行業(yè)在取得驚人財(cái)務(wù)業(yè)績的背后，增資動作頻頻，持牌系消費(fèi)金融公司還掀起了一波“增資潮”，在資金層面為擴(kuò)張中的消費(fèi)信貸服務(wù)“保駕護(hù)航”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，在26家持牌的消費(fèi)金融公司中，已有中郵消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融6家公司先后完成了注冊資本的變更。

除增資之外，近期市場融資成本有所下降，不少消費(fèi)金融平臺也選擇發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品來進(jìn)行融資。不久之前，京東金融在銀行間市場發(fā)行了行業(yè)首單互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融ABN債券通。

不過，相比2017年，今年上半年，消費(fèi)金融ABS類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有顯著下滑。據(jù)融360的統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月，消費(fèi)金融ABS產(chǎn)品發(fā)行僅40只，不足去年的三成。發(fā)行規(guī)模約為963.10億元。

從發(fā)行井噴到冷卻停滯再到逐漸回溫，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來消費(fèi)金融市場中ABS的發(fā)行有望進(jìn)一步回暖，規(guī)模將有所回升。

強(qiáng)化信用體系建設(shè)補(bǔ)全風(fēng)控短板

作為新型金融模式，消費(fèi)金融日益成為各大金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司搶灘的領(lǐng)域，但其發(fā)展目前仍處于初級階段，受到了誠信體系建設(shè)中諸多問題的制約，例如國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)市場影響力弱、需求不足、行業(yè)缺乏規(guī)范以及信用評級產(chǎn)品整體規(guī)模偏小、人才缺乏、市場發(fā)育程度低等等。

與較為成熟的消費(fèi)信貸市場相比，我國的消費(fèi)金融在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面亟須進(jìn)一步完善，特別是在信用體系建設(shè)上，需要政府在個(gè)人征信法律法規(guī)體系層面加強(qiáng)建設(shè)。

從消費(fèi)金融服務(wù)的受眾群體來看，年輕族群成為主力，而其中一部分人群尚未被傳統(tǒng)征信覆蓋，信用記錄較少，信用數(shù)據(jù)不足?；诖?，對于該類人群的信用評估、風(fēng)險(xiǎn)管理，均成為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)把控的環(huán)節(jié)。

針對信用數(shù)據(jù)相對薄弱的客群，有業(yè)內(nèi)專家建議，首先，要謹(jǐn)慎選擇信貸業(yè)務(wù)切入的消費(fèi)場景，充分考慮自身資源是否與場景匹配；其次，對于用戶黏性、業(yè)務(wù)持續(xù)性以及風(fēng)險(xiǎn)識別能力等都要進(jìn)行詳細(xì)的預(yù)測與評估；再次，對于共債問題要高度重視，關(guān)注客戶是否有過度的負(fù)債情況。